L'examen des tendances à Wall Street peut aider les investisseurs à choisir leurs actions.
Un changement de tendance récent qui a attiré l'attention de nombreuses personnes a été lorsque le rendement du Trésor a été inversé et que les bons du Trésor à plus courte échéance ont eu un rendement plus élevé que les obligations à plus longue échéance. Normalement, les rendements augmentent pour les titres de créance dont l'échéance est plus longue. On pense souvent qu'une courbe de rendement inversée signale qu'une récession pourrait être proche.
Les marchés se négocient de plusieurs manières. Les prix en hausse continue sont dans une tendance haussière, les marchés avec des prix en baisse continue sont dans une tendance baissière. Ceux dont les prix fluctuent sans direction claire se consolident et se préparent à la prochaine tendance, qu'elle soit à la hausse ou à la baisse.
Avec les fluctuations des marchés, voici quelques façons dont les investisseurs peuvent examiner les tendances lorsqu'il s'agit d'acheter des actions :
Tendance élancée.
Lignes de tendance.
Force relative.
Tendance de l'élan
Les actions avec une dynamique haussière font des hauts et des bas plus élevés, tandis que les actions à tendance baissière font des hauts et des bas plus bas, explique Dave Toth, analyste principal de la connaissance du marché chez R.J. O'Brien & Associés. Bien qu'il existe plusieurs indicateurs d'élan, l'élan peut être facilement repéré à l'œil nu. Plus la dynamique est forte, plus une tendance est clairement définie sur un graphique. Un titre avec une forte dynamique haussière est Anglogold Ashanti (ticker: AU ).
La clé est que lorsque le taux d'ascension ralentit, l'élan commence à ralentir.
"Tout comme les trains de marchandises, la dynamique ralentit également", dit Toth, et c'est à ce moment-là que les investisseurs doivent surveiller si le cours de l'action chute à un creux correctif, c'est-à-dire lorsqu'une action fait un prix bas mais augmente ensuite pour reprendre la tendance haussière.
Une chute sous un plus bas correctif peut casser la tendance, dit-il. Adtalem Global Education ( ATGE ) est un exemple d'action qui est tombée sous un creux correctif. Il est maintenant proche des plus bas de 52 semaines, la tendance haussière d'août étant brisée.
Voir:
Au fil des jours de bourse, les données augmentent. Si le cours de l'action augmente et que le volume d'équilibre augmente, cela signifie que plus d'actions sont négociées les jours de hausse que les jours de baisse, ce que l'on appelle l'accumulation. En ce qui concerne les indicateurs de dynamique, Andrew Thrasher, gestionnaire de portefeuille pour Financial Enhancement Group et fondateur de Thrasher Analytics, utilise l'indice directionnel moyen, connu sous le nom d'ADX.
L'ADX mesure la force de la tendance. Il augmentera lorsque la tendance est forte, que les prix soient à la hausse ou à la baisse. Lorsque la tendance commencera à s'affaiblir, l'ADX commencera à baisser, dit-il.
Il l'utilise pour confirmer des tendances telles que lorsque le prix augmente ou diminue et que l'ADX augmente. Lorsque ceux-ci divergent, par exemple si le prix augmente et que l'ADX baisse, cela peut être un signe que le cours de l'action va baisser.
Un exemple passé est Apple ( AAPL ). De fin septembre à octobre, Apple tentait d'atteindre de nouveaux sommets, mais l'ADX était en baisse. C'est également un exemple de la façon dont l'élan commence à baisser, l'action est tombée sous son plus bas correctif juste au-dessus de 200 $ d'août 2018. Apple, comme de nombreuses autres actions, s'est évanouie lors de la liquidation du quatrième trimestre 2018.
Lignes de tendance
L'analyse de la ligne de tendance peut aider les investisseurs à visualiser les niveaux de prix de support et de résistance et à donner une image plus claire de l'élan d'une tendance, explique Jim Wyckoff, directeur de Jim Wyckoff on the Markets, un service de conseil en trading.
Pour tracer une ligne de tendance à la hausse, tracez une ligne droite vers la droite avec les prix bas de réaction successifs d'une action, qui est un prix bas qui est inférieur aux autres prix bas regroupés. Des lignes de tendance à la baisse sont tracées vers la droite le long des pics de rallye successifs. Étant donné que les lignes de tendance montent dans le temps, Wyckoff surveille si un prix franchit ou non la ligne de tendance pour évaluer s'il s'agit d'un signe d'un changement de tendance. Une ligne de tendance se brise lorsque les prix poursuivent le commerce à travers la ligne de tendance le lendemain ou si la cassure initiale est une différence significative.
Ulta Beauty ( ULTA ) est une action qui a fait une percée significative dans une ligne de tendance.
Fiserv ( FISV ) est un exemple d'action qui se maintient bien au-dessus de sa ligne de tendance à la hausse. Les traders pourraient tracer une ligne de tendance entre son plus bas de juin de 82,84 $ et son plus bas d'août de 92,86 $. L'action se consolide à un niveau plus élevé en ce moment, les investisseurs devraient donc surveiller s'il descend en dessous d'environ 102 $, là où la tendance se situe actuellement.
Les moyennes mobiles sont un outil d'analyse technique courant et elles aident à lisser les fluctuations de prix, explique Wyckoff.
Voir:
Thrasher dit qu'il surveille également certaines moyennes mobiles pour voir dans quelle mesure une action se négocie autour de certains prix. Les moyennes mobiles simples sont calculées en ajoutant le cours de clôture le plus récent sur plusieurs périodes. Deux moyennes mobiles populaires sont la moyenne mobile de 50 jours et la moyenne mobile de 200 jours.
Les actions qui touchent ces moyennes mobiles et rebondissent trouvent un support.
"Si une moyenne mobile se brise, cela peut être révélateur car il n'y a plus de demande à ce niveau", explique Thrasher.
Une action proche de celle qui a récemment touché sa moyenne mobile sur 50 jours est Starbucks (SBUX), qui est très proche de son plus bas du 4 septembre de 93,03 $.
Force relative
Bob Bacarella, fondateur et président de Monetta Financial Services, utilise la force relative comme principal indicateur d'analyse technique. La force relative mesure la tendance des prix d'une action individuelle sur le marché au sens large.
Si le S&P 500 est en hausse de 1% et qu'une action en particulier est en hausse de 1,2%, alors vous avez un résultat favorable, dit Bacarella. "S'il est à la traîne du marché, il se peut que quelque chose se passe car il ne répond pas aux attentes globales du consensus."
La force relative doit être mesurée sur une période prolongée telle qu'un mois ou plus, plutôt que juste un jour ou une semaine.
La force relative compare un titre à un autre, mais il ne faut pas la confondre avec un indicateur technique commun, l'indice de force relative, connu sous le nom de RSI.
VOIR:
Les analystes techniques soulignent qu'il existe une différence entre la force relative d'une action, telle qu'une action qui atteint un sommet sur 52 semaines, comme Infosys ( INFY ), et le RSI, qui mesure l'ampleur d'un mouvement de prix et si le mouvement la hausse a duré trop longtemps et est surachetée, ou si la tendance baissière est survendue.
Alors que certains analystes techniques se tourneront vers le RSI pour avoir une idée si un titre est suracheté ou survendu, beaucoup le rejettent à moins que le mouvement ne s'accompagne d'un changement de momentum ou de tendance.
« N'importe quel marché peut maintenir indéfiniment des niveaux très mousseux ou très bas. Ce n'est que lorsqu'il y a un échec de l'élan pour briser la tendance, car les marchés peuvent simplement continuer », a déclaré Toth.
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